По мере того как крупный конгломерат сталкивался с обвинениями в манипулировании рынком, двое мужчин, имевших тесные связи с семьёй Адани, включая участие в качестве директоров в аффилированных компаниях, владели акциями Adani на миллиарды долларов.

В частной беседе с банками в феврале 2023 года два соратника индийской семьи Адани подтвердили, что через несколько хедж-фондов держат акции их конгломерата, Adani Group, на миллиарды долларов.

Их признание, зафиксированное в банковских документах, полученных OCCRP, имело прямое отношение к скандалу, который всколыхнул страну. Всего несколькими неделями ранее американский шорт-селлер Hindenburg Research опубликовал сенсационный отчёт, утверждавший, что многолетний рост акций Adani Group был искусственно поддержан инсайдерами через «наглые» манипуляции.

Дело стало международной новостью отчасти из-за широко воспринимаемой близости Adani Group к премьер-министру Нарендре Моди. Однако после падения акций они вновь восстановились. Компания выпустила обширный ответ, отрицая любые нарушения и называя отчёт «атакой на Индию». После длительного расследования регулятор рынка страны SEBI выпустил два постановления, не обнаружив нарушения в двух аспектах дела, фактически приняв сторону Adani Group. Результаты других направлений расследования не были обнародованы.

Тем временем OCCRP и его партнёры по журналистскому расследованию, Financial Times и The Guardian, раскрыли имена двух мужчин, которые на протяжении многих лет тайно торговали акциями Adani: Нассер Али Шабан Ахли, гражданин ОАЭ, и Чанг Чун-Линг, гражданин Тайваня. Их связи с семьёй Адани широко освещались СМИ на протяжении многих лет, оба занимали должности в аффилированных компаниях. Adani Group снова отрицала все обвинения в неправомерных действиях, подала в суд на журналистов и обвинила их в представлении «интересов, финансируемых Соросом».

Теперь внутренние документы швейцарской банковской группы REYL Intesa Sanpaolo, штаб-квартира которой находится в Женеве, показывают, что инвестиции Ахли и Чанга в Adani Group были гораздо больше и свежее, чем было известно публично. Если предыдущие сообщения показывали инвестиции на сотни миллионов между 2013 и 2018 годами, то документы свидетельствуют, что на 2023 год они держали около $3 млрд акций Adani через несколько хедж-фондов на счетах в Reyl Finance (MEA) Ltd., дочерней компании REYL Intesa Sanpaolo в Дубае.

Согласно внутреннему отчёту, Ахли и Чанг подтвердили это письменно банку, объяснив, что сделали эти инвестиции из-за личных и деловых связей с членами семьи Адани и доверия к их деловой хватке. В заявлении банку Ахли и Чанг отрицали обвинения, выдвинутые Hindenburg Research.

Чанг, Ахли и Адани

Связи Ахли и Чанга с семьёй Адани широко освещались СМИ на протяжении многих лет. Мужчины фигурировали в двух отдельных государственных расследованиях по предполагаемым нарушениям со стороны Adani Group. Оба дела в конечном итоге были закрыты.

Первое дело касалось расследования 2007 года о предполагаемой незаконной торговле бриллиантами, проведённого Управлением по расследованию доходов (DRI), главным следственным органом Индии при Министерстве финансов. В отчёте DRI Чанг указан как директор трёх компаний Adani, вовлечённых в схему, а Ахли представлял торговую фирму, также вовлечённую в дело. В рамках дела выяснилось, что Чанг делил жилой адрес в Сингапуре с Винодом Адани, старшим братом председателя Adani Group Гаутама Адани.

Второе дело касалось предполагаемой схемы завышенных счетов, выявленной в отдельном расследовании DRI 2014 года. Агентство утверждало, что компании Adani Group незаконно выводили деньги из Индии, переплачивая собственной иностранной дочерней компании до $1 млрд за импортируемое оборудование для генерации электроэнергии.

И здесь фигурировали имена Чанга и Ахли. В разное время оба мужчины были директорами двух компаний, позднее принадлежащих Виноду Адани, которые занимались средствами от этой схемы — одна в ОАЭ, другая на Маврикии.

Согласно отчёту Hindenburg, Чанг также был либо директором, либо акционером сингапурской компании, которая была указана как «связанная сторона» в раскрытии информации одной из компаний Adani.

Как ранее сообщал OCCRP, существуют данные о том, что торговля Ахли и Чанга акциями Adani координировалась с семьёй. По словам источника, знакомого с бизнесом Adani Group, управляющие фондами, ответственными за инвестиции Чанга и Ахли, получали прямые инструкции от компании Adani. Документы, полученные журналистами, подтверждают показания источника.

Внутренний отчёт также упоминает запросы швейцарских властей о Ахли и Чанге. Согласно решению суда августа 2024 года, прокуратура страны проводила уголовное расследование Чанга, подозревая его в роли «переднего лица» для инвестиций Adani Group, и заморозила более $310 млн активов. Обвинения не предъявлялись. Федеральная прокуратура подтвердила, что уголовное расследование по отмыванию денег и подделке документов ведётся, но не раскрыла имя Чанга. Банк на запросы не ответил, Adani Group отрицает участие.

Швейцарское дело, которое соответствует предыдущим публикациям OCCRP, — лишь одна из юридических проблем, с которыми сталкивалась Adani Group в последние годы. В ноябре 2024 года федеральные прокуроры США предъявили обвинения основателю группы Гаутаму Адани и его племяннику за якобы обещание выплатить сотни миллионов долларов взяток индийским чиновникам. Представитель Восточного округа Нью-Йорка отказался комментировать статус дела. SEC подала параллельный гражданский иск, который продолжается. Группа называет обвинения «безосновательными» и намерена использовать «все возможные юридические средства».

Расследования в Индии

В то время как Adani Group сталкивалась с уголовными расследованиями за рубежом, дома в Индии последствия были ограниченными. В феврале 2023 года после отчёта Hindenburg Research группа общественных истцов обратилась в Верховный суд страны с просьбой о расследовании.

В промежуточном постановлении марта 2023 года Верховный суд отметил, что SEBI, индийский регулятор рынка, уже расследует Adani, и поручил агентству продолжить и расширить работу, назначив экспертную комиссию для помощи суду.

В своём отчёте комиссия не обнаружила нарушений со стороны SEBI, но отметила, что регулятор не смог установить конечных владельцев некоторых офшорных компаний, поэтому нельзя было сделать вывод о превышении юридических лимитов на владение.

В окончательном решении января 2024 года Верховный суд отклонил просьбу истцов о передаче расследования, отметив, что SEBI провела «22 из 24» расследований по Adani и её работа «внушает доверие».

В сентябре 2025 года SEBI вынесла два «окончательных постановления» по двум сделкам, отмеченным Hindenburg, признав обвинения «не подтверждёнными». В том же месяце Reuters сообщал, что более десятка дел всё ещё ждут окончательных решений. SEBI не опубликовала полный отчёт о расследованиях Adani Group, оставляя детали вне общественного поля.

SEBI была запрошена для комментариев.

Представитель Adani Group заявил, что предполагаемые «передние лица» для семьи Адани — на самом деле «публичные акционеры».

«По индийскому законодательству, листинговая компания не контролирует и не направляет, кто покупает публично торгуемые акции, и не отвечает за источники средств акционеров сверх требований регуляторов», — написал представитель. «Любые предположения о сокрытии доли промоутеров неверны и противоречат раскрытой информации в соответствии с законом».

Представитель добавил, что обвинения Hindenburg «были рассмотрены нами и проверены на высшем уровне индийской регуляторной и судебной системы, включая Верховный суд Индии». Портфель компаний Adani «полностью соответствует законам и требованиям раскрытия информации и продолжает соблюдать все процедуры и правовую систему».

Ахли и Чанг не ответили на запросы. Представитель Intesa Sanpaolo кратко сообщил, что банк «не в состоянии комментировать, так как раскрытие информации запрещено законодательством Италии, ОАЭ и Швейцарии».

Миллиарды через Британские Виргинские острова

Новые данные о Ахли и Чанге содержатся в документах банка, касающихся отчёта Hindenburg и последующего скандала.

Согласно этим документам, после получения сведений о обвинениях итальянский Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking провёл внутреннее расследование на предмет наличия счетов, связанных с Adani Group, в своих подразделениях private banking.

Расследование выявило три релевантных счета с активами чуть более $3 млрд в Reyl MEA, дубайской дочерней компании швейцарского REYL Intesa Sanpaolo:

• Нассер Али Шабан Ахли держал $2,02 млрд через зарегистрированную на BVI компанию Gulf Asia Trade & Investment Ltd. Почти вся сумма была инвестирована в хедж-фонды, которые «значительно выросли за последние 3 года» и «вероятно» были вложены в компании Adani Group.

• Чанг Чун-Линг держал $1,02 млрд через BVI-компанию Lingo Investment Ltd. Почти вся сумма была инвестирована в те же хедж-фонды, также с пометкой о вероятной инвестиции в компании Adani Group.

• Винод Адани, старший брат семьи Адани, держал $6,5 млн через зарегистрированную в ОАЭ компанию Kommerce Trade & Services. Большая часть была вложена в фармацевтическую компанию, хотя следователи отметили несколько сделок по займам «не особенно значительной суммы» между его компанией и компанией Чанга. Адани не ответил на запросы.

После этого главный аудитор и команда по борьбе с финансовыми преступлениями Intesa Sanpaolo попросили Ахли и Чанга явиться на встречу, чтобы объяснить свои инвестиции и позицию по обвинениям Hindenburg Research.

На встрече в феврале 2023 года с участием CEO и члена совета Reyl MEA оба подписали письменное заявление, подтвердив, что счета принадлежат им, и объяснили, что инвестировали в акции Adani из-за личных и деловых связей с семьёй и доверия к их деловой хватке. Они отрицали любые нарушения и пообещали диверсифицировать свои активы «в ближайшее время».

Банк также принял дополнительные меры, блокируя любые операции по их счетам без авторизации офицера по борьбе с отмыванием денег.

Банк не ответил на вопросы журналистов о клиентских отношениях с Чангом и Ахли.

Швейцарские расследования

Документы также содержат новые сведения о внимании швейцарских властей к Ахли и Чангу.

Согласно внутреннему отчёту Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking, за полгода до публикации отчёта Hindenburg «правоохранительные органы Швейцарии» направили «специфические информационные запросы» REYL Intesa Sanpaolo о счетах Ахли и Чанга. Впоследствии банк подал отчёты о подозрительных транзакциях в Швейцарское финансовое разведывательное управление по обоим мужчинам, а также по Виноду Адани. Соответствующие счета были закрыты в конце декабря 2022 года из-за отсутствия активности и не совпадают с последующими счетами с $3 млрд.

Швейцарские запросы появились в ходе расследования Чанга по подозрению в «отмывании денег и подделке документов», начавшегося в 2021 году, согласно решению Федерального уголовного суда Швейцарии августа 2024 года.

В расследовании, которое изначально вела прокуратура Женевы, а затем передала Федеральной прокуратуре, Чанг подозревается в роли «переднего лица» для Adani Group в схеме, позволяющей инсайдерам владеть большей долей акций, чем разрешено законом — точно так, как описывалось в предыдущих публикациях OCCRP и Financial Times. В связи с делом швейцарские прокуроры заморозили $311 млн Чанга на пяти счетах.

В решении Федерального уголовного суда августа 2024 года апелляция компании Чанга — той же Lingo Investment Ltd, которая держала его $1 млрд — на разморозку денег была отклонена.

«Прокуратуре необходимо время для проведения расследования», — постановил суд. «Следует отметить, что аппелянт явно не способен предоставить прокурорам объяснения в виде подтверждающих документов, которые он должен был бы предоставить для устранения обоснованных сомнений».

Федеральная прокуратура подтвердила, что уголовное расследование по отмыванию денег и подделке документов продолжается, но не раскрыла имя Чанга.

Автор: Мария Шарапова